近日，意大利大型機械設備企業(yè)薩克米集團表示，能源價(jià)格的上漲讓一些企業(yè)停產(chǎn)，降低了歐洲制造業(yè)的競爭力。這家處于產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節的企業(yè)在能源價(jià)格上漲的當下，部分產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)漲價(jià)了30%。

其董事長(cháng)表示，“國際市場(chǎng)上相比其他地區，我們不具備競爭力了?！迸c此同時(shí)，意大利工業(yè)家聯(lián)合會(huì )主席表示，如果俄羅斯完全停止天然氣供應，意大利將出現40億立方米天然氣缺口，而如果這個(gè)用氣缺口全部施加到工業(yè)領(lǐng)域，那么幾乎五分之一的意大利工業(yè)生產(chǎn)將停產(chǎn)。

國內化工“接棒”歐洲

萬(wàn)華、恒力等龍頭迎來(lái)機遇

天然氣除了影響能源成本，其作為天然氣化工的基礎原料，通過(guò)C1化工、合成氨、乙炔化工、氫氣等產(chǎn)業(yè)鏈將傳導至C2、C3、化肥、氯堿、聚氨酯等大部分化工品，影響面可謂巨大。

2020年全球化工品市場(chǎng)為3.47萬(wàn)億歐元，歐盟銷(xiāo)售額位列第二，彼時(shí)全球化學(xué)品銷(xiāo)售規模位列前三的國家（地區）分別為中國1.55萬(wàn)億歐元（占比44.55%）；歐盟地區為4991億歐元，占比14.4%（包括歐盟27國和歐洲其地區的整個(gè)歐洲地區為6276億歐元，占比18.1%）；美國4258億歐元（占比12.3%）。

受到能源危機的影響，中國和歐洲化工品的成本大幅度分化，許多歐洲化工品的成本和售價(jià)都顯著(zhù)高于國內，這給中國化工品帶來(lái)了出口能源套利的機會(huì )。目前中國化工的產(chǎn)量大概占了全球40%左右，產(chǎn)能、消費量、出口量、貿易量等在全球的比重在不斷提高。長(cháng)期來(lái)看有利于中國企業(yè)獲得更多試用機會(huì )，并反哺技術(shù)迭代實(shí)現正向循環(huán)，為自主企業(yè)的國際化突破成長(cháng)提供重大機遇。

這也就意味著(zhù)，我國化工產(chǎn)業(yè)有望更多承接歐洲產(chǎn)能轉移，從而受益量?jì)r(jià)雙升。那么，哪些化工品與企業(yè)將迎來(lái)利好和機遇呢？

業(yè)內人士表示，國內化工產(chǎn)業(yè)“接棒”歐洲的說(shuō)法并非空穴來(lái)風(fēng)，“北溪-1”停供的消息一出，國內化工市場(chǎng)即被全線(xiàn)引燃，化工板塊也在回調近一周后止跌回升。6日早盤(pán)，環(huán)氧丙烷、磷化工、氟化工、化肥等板塊均漲幅居前，奧克股份20cm漲停，中化國際、渤?；瘜W(xué)、紅墻股份、紅寶麗、四川美豐等股封板漲停。

除了原料緊缺造成的化工產(chǎn)業(yè)直接拉動(dòng)和利好外，我們也應該看到，化工行業(yè)在工業(yè)體系中發(fā)揮著(zhù)系統性的重要作用，汽車(chē)、計算機芯片、絕緣材料、藥品，以及洗滌劑和清潔劑等下游行業(yè)均依賴(lài)于化工產(chǎn)品，因此化工產(chǎn)業(yè)的需求是持續穩定向上的。

在此背景下，高能耗且歐洲產(chǎn)能占比較高的化工品種成本有望上行，由此產(chǎn)生的海內外價(jià)差預計將拉動(dòng)國內出口增長(cháng)。通俗來(lái)講，歐洲能源危機將抬高歐洲本土制造能源成本，造成供應鏈不穩定，產(chǎn)能不足。中國制造業(yè)供應鏈比較優(yōu)勢明顯，有利于擴大出口，同時(shí)也給國內具有替代進(jìn)口能力的高端化工企業(yè)提供了發(fā)展的窗口期，比如萬(wàn)華化學(xué)、新和成、滄州大化、東方盛虹、恒力石化、衛星化學(xué)等。

值得注意的是，鑒于歐洲經(jīng)濟的衰退和全球焦慮情緒的攀升，即使能源危機解除，其他生活成本的上升也可能迫使歐洲消費者，會(huì )選擇性?xún)r(jià)比更高的渠道來(lái)采購生產(chǎn)生活用品，這對于國內高性?xún)r(jià)的產(chǎn)品而言，或是一個(gè)機會(huì )，但是這個(gè)水，會(huì )不會(huì )流入我國，還值得商榷。