在美英聯(lián)手連續對也門(mén)發(fā)動(dòng)大規模襲擊后，紅海地區的局勢不但沒(méi)有降溫，反而急劇升溫。市場(chǎng)觀(guān)察人士指出，航運公司可能會(huì )進(jìn)一步延長(cháng)繞開(kāi)紅海航線(xiàn)的決策，這將導致航運成本飆升。倘若紅海貿易航線(xiàn)中斷延續，可能導致全球通脹復燃。紅海危機引發(fā)了全球運費連鎖反應，除了亞洲至歐洲地中海的運價(jià)飆升，亞洲至美國的貨運成本也大幅上漲。標普全球市場(chǎng)情報指出，集裝箱船被迫繞行非洲好望角，導致運價(jià)連鎖反應。

蘇伊士運河作為歐洲與亞洲間的重要貿易通道，自以色列與哈馬斯去年10月爆發(fā)沖突以來(lái)，北亞至歐洲的40尺集裝箱運價(jià)飆漲了600%，達到了6000美元（查看海運網(wǎng)文章：運價(jià)飆升600%，沖上10000美元）。同時(shí)，北亞至美東的40尺柜運費自去年10月初以來(lái)已暴漲137%，至5100美元，而北亞至美西的運費也大幅上漲了131%，至3700美元。摩根大通警告稱(chēng)，如果全球運輸成本繼續上漲，將導致商品價(jià)格走高，未來(lái)幾個(gè)月的消費者物價(jià)指數可能增加。這可能使美央行在打擊通脹方面的進(jìn)展在未來(lái)幾個(gè)月陷入停滯，從而削弱美聯(lián)儲在3月開(kāi)始降息的市場(chǎng)預期。

運價(jià)7連漲，美線(xiàn)大賺，歐線(xiàn)轉盈

紅海危機加劇，歐美運價(jià)瘋狂上漲。根據最新一期上海出口集裝箱運價(jià)指數SCFI的數據，美線(xiàn)運價(jià)飆漲超過(guò)40%，歐洲線(xiàn)大漲超過(guò)10%，推動(dòng)SCFI指數連續七周上漲，一舉突破2200點(diǎn)大關(guān)。自2023年12月以來(lái)，紅海地區的漲價(jià)效應導致歐洲線(xiàn)運價(jià)飆漲超過(guò)2.6倍，美國線(xiàn)運價(jià)飆漲1.4倍。最新一期德路里世界集裝箱運價(jià)綜合指數WCI顯示，上海至北歐航線(xiàn)運價(jià)進(jìn)一步上漲23%至4406美元/FEU，自12月21日以來(lái)上漲164%，而從上海至地中海的現貨運價(jià)上漲25%至5213美元/FEU，上漲166%。

對于航運業(yè)的影響，業(yè)內人士坦言，紅海危機使得歐線(xiàn)的運營(yíng)從虧損轉變?yōu)橛?，而原本獲利的美線(xiàn)則賺取了更多的利潤。這場(chǎng)危機涉及到大國博弈、多國經(jīng)濟利益以及宗教因素，充滿(mǎn)了變數，短期內難以解決。

大量從亞洲到歐洲、美東的船舶繞道好望角可能將持續到第一季度，甚至上半年。這有助于維持高運價(jià)并消化過(guò)剩運力。然而，隨著(zhù)時(shí)間的推移，運價(jià)的漲幅可能會(huì )受限，關(guān)鍵在于市場(chǎng)的供需情況。只有當運價(jià)與貨量相匹配時(shí)，運價(jià)上漲才能得以維持。

貨運平臺Xeneta的首席分析師Peter Sand日前表示：“這場(chǎng)危機持續的時(shí)間越長(cháng)，對全球海運的干擾就越大，成本也將繼續攀升。在達成任何形式的解決方案之前，預計這場(chǎng)危機將持續數月，而不是短短的幾周或幾天。”

歐洲受到俄烏沖突和紅海危機的連續影響，經(jīng)濟表現不如預期，需求顯得疲軟；相比之下，美國經(jīng)濟實(shí)現軟著(zhù)陸的可能性較大，且民眾持續消費，這為美線(xiàn)運價(jià)提供了支撐并持續上漲。因此，多家船公司和貨代從業(yè)者預測，美國線(xiàn)將成為船公司的主要獲利來(lái)源。

歐美需求恢復狀況，總的要看農歷年后、3月會(huì )更明朗，如果美國降息和通脹得到控制，需求有望回暖。

目前，許多船公司和貨代從業(yè)者預計紅海危機將持續更長(cháng)時(shí)間。此前，船公司已經(jīng)決定持續繞行好望角，這使得亞洲至歐洲線(xiàn)的來(lái)回航程增加了近兩到三周時(shí)間。自2023年12月中旬全球大型航商陸續暫停通行紅海開(kāi)始計算，業(yè)界估計從1月下半月開(kāi)始，亞洲可能會(huì )出現船舶和集裝箱短缺的現象。運價(jià)漲勢也將外溢至各大航線(xiàn)。

由于歐洲線(xiàn)和地中海線(xiàn)需要更多的船舶投入，多家船公司已經(jīng)開(kāi)始從美國、南美等航線(xiàn)調度船只，這導致了美國線(xiàn)運力緊張。此外，美國經(jīng)濟軟著(zhù)陸的機會(huì )較大，且民眾持續消費，使得美國線(xiàn)的出貨量在年前優(yōu)于歐洲線(xiàn)。這是推動(dòng)美線(xiàn)運價(jià)漲勢轉強的關(guān)鍵因素。